Как начать инвестировать в облигации

10 первых шагов

Доходность по вкладам снижается, максимальная ставка топ-10 банков по рублевым депозитам опустилась до рекордно низких 6%. Облигации дают больше — 7-10% годовых — при том, что риски не сильно выше. Как заработать? Вот первые 10 шагов начинающего инвестора в облигации.

Шаг 1: Взвесить все «за» и «против»

Любые инвестиции на фондовом рынке — риск. Если обанкротится банк, государство через Агентство по страхованию вкладов (АСВ) гарантированно вернет вам деньги в пределах 1,4 млн рублей. Если эмитент облигаций допустит дефолт, своих денег вы скорее всего не увидите.

Зато облигацию можно продать, сохранив проценты, тогда как в большинстве случаев забрать вклад без потери процентов не получится. Впрочем, продать облигацию вы можете дешевле, чем купили, так что частью денег вы все же рискуете. Имейте это в виду.

Шаг 2: Выбрать способ покупки

Хорошая новость — ехать на Уолл-стрит необязательно. Хотя офлайн-трейдеры по-прежнему работают на Нью-йоркской бирже, большая часть сделок в мире совершается онлайн.

Вы можете установить на компьютер торговый терминал и разобраться, как все работает, но это долго и сложно. Самые популярные торговые платформы, с которыми работают российские брокеры, — Quik, MetaTrader. У некоторых компаний свои терминалы, например, Альфа-директ.

Начинающим инвесторам легче выбрать одно из нескольких мобильных приложений брокеров или мобильную версию терминала Quik. Совершать сделки можно хоть в метро, хоть на пляже. В приложениях обычно доступны графики, состояние вашего портфеля, а в некоторых еще и новости с аналитикой.

Мобильные приложения проще и удобнее, а их функционал почти не уступает терминалу. Есть более простые приложения (например, Тинькофф Инвестиции или ВТБ Инвестиции) и более функциональные, но посложнее (FinamTrade, Открытие Брокер).

Но в целом между собой приложения очень похожи и все из них подходят для начинающих, так что смотрите на дизайн и удобство и выбирайте сердцем (и исходя из тарифов, которые мы сравнили для вас в пункте 4).У некоторых брокеров тарифы в мобильном приложении будут выше, чем при торговле через терминал.

Шаг 3: Выбрать брокера

Быть самостоятельным игроком на фондовом рынке частный инвестор не может — нужен посредник — брокер, действующий по лицензии российского Центробанка. Как его выбрать?

Надежность брокера сейчас далеко не на первом месте и клиенты прежде всего обращают внимание на сервис. Но на всякий случай: брокерам присваивается рейтинг надежности от российского «Национального рейтингового агентства». Самая высокая оценка — ААА, самая низкая — D.

Количество клиентов компании и объем ее операций — тоже своего рода гарантия надежности. Вот список крупнейших участников торгов по данным Московской биржи за май 2018 года. Ведущие операторы Московской биржи по числу активных клиентов — «Финам», БКС, Сбербанк, «Открытие», ВТБ, Альфа-банк, Тинькофф банк, Промсвязьбанк и Газпромбанк (у последних двух нет мобильных приложений для трейдинга).

Почему надежность не так важна? Ваши ценные бумаги учитываются на вашем личном счете в депозитарии и не подвержены рискам брокера. Если брокер закроется (из-за банкротства или отзыва лицензии ЦБ), клиенты могут перевести свои ценные бумаги в другой депозитарий.

Другое дело – деньги. Средства на брокерском счете учитываются отдельно от средств брокера и в теории — защищены. Но на практике брокеры могут использовать деньги клиентов, например, для предоставления кредитного плеча другим клиентам. Договор часто позволяет брокеру распоряжаться деньгами с брокерских счетов в своих интересах. Вот пример такого пункта в договоре:

Шаг 4: Выбрать тариф для сделок

Брокер живет на комиссии от сделок. Обычно для мобильных приложений это суммы в пределах 0,5% за одну сделку, но часто с некоторыми ограничениями или дополнительными платежами.

Например, Тинькофф банк, который предлагает клиентам торговать через приложение «Тинькофф Инвестиции», возьмет 0,3% от суммы сделки и 99 рублей за обслуживание в месяц, если вы в этом месяце проводили сделки.

У некоторых брокеров действует ежемесячная «абонентская плата» из которой вычитаются уже уплаченные вами комиссии за сделки. Вот сравнение тарифов для инвестиций с помощью мобильных приложений с суммой в 50 тыс. рублей. Чем больше будет объем ваших сделок, тем ниже комиссия.

Например, за покупку одной облигации за 700 рублей брокер с фиксированной комиссией 0,3% возьмет с вас около 2 рублей.

Если вы сразу не собираетесь ворочать миллионами, размер комиссии в любом случае не слишком принципиален. Гораздо более важно, насколько удобным окажется приложение, сколько придется ждать ответа при обращении в поддержку, удобно ли расположен офис если туда придется поехать. Кстати, придется ли?

Шаг 5: Открыть счет

Для торговли на рынке ценных бумаг вам в любом случае понадобиться брокерский счет. Открыть счет большинство крупных игроков позволяют онлайн, используя три ваших документа и создав электронную подпись. Если все же требуется бумажная подпись, договор может привезти курьер (например, у Тинькофф банка).

С момента подачи заявки до открытия счета может пройти 1-3 дня. Если вы клиент банка, который предоставляет брокерские услуги, идти точно никуда не надо, ждать курьера тоже — достаточно просто заключить договор на открытие брокерского счета онлайн и можно начинать.

Шаг 6: Перевести деньги

Деньги со счета в банке, чьим подразделением является брокерская компания, тоже моментально переводятся через интернет. В некоторых случаях (например, у БКС) счет в банке можно вообще не заводить и пополнять брокерский счет через кассу банка. Также можно пополнять счет безналичным переводом или с карты другого банка, но с ограничением суммы и комиссией за перевод.

Брокеры рекомендуют для начала инвестировать около 30-50 тыс. (это позволит как минимум окупить комиссии), но теоретически можно начинать с любой суммы. Одна облигация стоит около 1000 рублей.

Шаг 7: Выбрать стратегию инвестиций

Глобально стратегий инвестирования в облигации — две.

Первая: держать облигации до погашения. Надо выбрать бумагу, по которой эмитент расплатится с вами через год, пять, десять или тридцать лет — в зависимости от того, когда вам понадобятся деньги. Это очень удобно — купили и забыли, а доход пусть и небольшой, но гарантированный. Главное, чтобы за долгий срок корпорация не обанкротилась, а государство не объявило дефолт. Если вам это кажется невероятным, напомним, что последний раз Россия объявляла дефолт всего лишь 20 лет назад.

Вторая: играть на колебаниях цен облигаций, продавая и покупая их. Купон остается неизменным, а вот сама ценная бумага может дорожать и дешеветь в зависимости от ставки ЦБ, экономической ситуации в стране и того, как идут дела у компании-эмитента. В итоге на разнице цен вы можете заработать гораздо больше купонной ставки, но в то же время можете и потерять часть своих денег.

Брокерские компании как правило дают своим клиентам советы, что, сколько и когда купить. Вы можете прислушиваться к прогнозам аналитиков или инвестировать несколько миллионов и завести персонального брокера, который будет давать советы конкретно вам. Тогда можно обойтись без мобильного приложения и давать указания по телефону.

Шаг 8: Выбрать облигации

Чем на более долгий срок вы доверяете эмитенту свои деньги, тем обычно выше ставка. Чем надежнее эмитент и меньше риски, тем ниже ставка. Если средняя ставка по российским гособлигациям около 7%, то по корпоративным – уже около 10%. Наименее рискованные (но и наименее доходные) — российские облигаций федерального займа — ОФЗ.

Если компании (или стране) нечем платить, она может допустить дефолт по облигациям. В этом случае можно обратиться с требованием о погашении задолженности к эмитенту или поручителям, а затем — в суд. Правда, в случае банкротства компании держатели облигаций — последние в очереди за деньгами, поэтому эмитента надо выбирать тщательно.

Надежность облигаций оценивают рейтинговые агентства — Moody’s, Standard & Poor’s и Fitch. Рейтинг ААА соответствует высшей степени надежности, D — дефолту. Рейтинги облигаций ниже BBB- называются «мусорными», то есть опасными для инвестиций.Кроме того, все компании, чьи облигации торгуются на бирже, обязаны раскрывать финансовую отчетность, на базе которой можно сделать вывод о том, как у эмитента идут дела.Для начала можно сформировать портфель из следующих ликвидных ОФЗ:

Шаг 9: Вывести деньги

Вывести средства с брокерского счета можно в любой момент на банковский счет или карту, обычно деньги приходят на следующий день. Если у вас есть счет в банке, подразделением которого является брокер, все проще: деньги можно вывести мгновенно даже в выходные, например, с брокерского счета в «Тинькофф Инвестиции» на дебетовую карту Тинькофф банка или с брокерского счета в «Альфа-директ» на карту Альфа-банка.

Достаточно просто нажать в приложении кнопку «вывести средства» и выбрать, на какой счет их перечислить.У некоторых брокеров, например, БКС, в случае вывода фиксированной суммы на счете должно остаться не меньше 15% активов, у некоторых (например, Тинькофф банка) действует ограничение на сумму вывода — не более 2 млн рублей в день. Для вывода больших сумм онлайн вам может понадобиться электронная подпись.

Шаг 10: Заплатить налоги

Как и любой доход, прибыль от торговли облигациями облагается 13-процентным налогом. Правда, никаких деклараций заполнять вам не придется — налоговым агентом выступает ваш брокер. Он автоматически удерживает налоги и перечисляет государству.

Платить придется 13% с купонного дохода, дохода от продажи бумаги или если вы купили облигацию с дисконтом от номинала и держали ее до даты погашения. Но есть способы не платить. Например, как и в случае с продажей недвижимости, вы освобождаетесь от налога если владели проданными облигациями больше трех лет.

Кроме того, чтобы стимулировать россиян покупать облигации, власти освободили владельцев отечественных бумаг, выпущенных с начала 2017 по конец 2020 года, от налогов на купонный доход и дисконт при погашении. Подробнее о налогах по облигациям можно почитать в нашей статье .

Как начать инвестировать в облигации

С чего начать

Первым делом при появлении идеи о покупке любой ценной бумаги, включая облигации, нужно выбрать провайдера, который предоставляет соответствующую услугу. Это может быть как брокерская компания, которая специализируется на работе с ценными бумагами, так и банк, у которого есть брокерская лицензия, как, например, у Газпромбанка.

Следующее, что необходимо сделать, — оценить надежность и платежеспособность эмитентов, облигации которых вы собираетесь приобрести. В частности, желательно, чтобы заемщик имел рейтинги от международных либо ведущих российских рейтинговых агентств. Крупные банки в России имеют высокие рейтинги и доверие со стороны своих клиентов. Во многом благодаря этому они успешно продают свои долговые инструменты. Для примера скажу, что у нашего банка рейтинги от международных агентств сегодня всего на одну ступеньку ниже, чем у Российской Федерации.

Способы на выбор

Приобрести облигации можно разными способами: на брокерский счет, на индивидуальный инвестиционный счет (ИИС), а также через паевый инвестиционный фонд (ПИФ).

Обычно на брокерский счет облигации покупаются в тех случаях, когда сумма инвестиций превышает 1 млн руб. А также когда инвестор хочет активно торговать своими ценными бумагами и поэтому не планирует держать средства на счете в течение трех лет, что необходимо для получения налогового вычета по ИИС. И наконец, его целесообразно открывать тем, кто не имеет официально подтвержденных доходов и, следовательно, не сможет оформить налоговый вычет по ИИС.

В иных случаях инвесторы, которые имеют официальное трудоустройство и могут подтвердить факт уплаты НДФЛ по ставке 13%, как правило, предпочитают покупать облигации на ИИС. Это специальный вид брокерского счета, который предоставляет дополнительные выгоды в виде налогового вычета, что увеличивает доходность вложений. Первый вариант: вычет на взнос (тип А), то есть при ежегодном инвестировании на протяжении трех лет можно получить 13% от внесенной на счет суммы. На ИИС вносится не более 1 млн руб. в год, при этом сумма для налогового вычета ограничена 400 тыс. руб., поэтому максимальный «возврат» на взнос составляет 52 тыс. руб. в год. Его можно получать ежегодно, но при закрытии ИИС ранее чем через три года полученную сумму придется вернуть.

Второй вариант — вычет на доход (тип Б) — он дает полное освобождение от уплаты НДФЛ с дохода от операций с ценными бумагами. Этот вариант подойдет тем, кто активно и успешно торгует на фондовом рынке, хорошо на этом зарабатывает и может получить ощутимый эффект от экономии на налогообложении инвестиционного дохода. Когда вы закроете свой ИИС (не ранее чем через три года), брокер не будет удерживать НДФЛ за сделки по счету.

В рамках ИИС доступны разные инвестиционные концепции. У нас, в частности, помимо ИИС Газпромбанка можно приобрести готовые коробочные продукты — ИИС доверительного управления, которые предлагает наш партнер — управляющая компания «Газпромбанк — Управление активами». На выбор предлагаются четыре стратегии ИИС, одна из которых построена на облигациях Газпромбанка.

Также через управляющие компании можно купить облигации в структуре ПИФа. Паевые фонды могут иметь разное наполнение: состоять полностью из облигаций или иметь смешанную структуру, включая акции. Чем больше в составе ПИФа активов, требующих оперативного управления, например акций, сырьевых активов, тем больше будет комиссия за управление.

Преимущество ИИС банка и брокерских счетов в том, что это более гибкие и вариативные форматы — на них можно собирать любые инвестпродукты, можно пробовать покупать бумаги от минимального лота — 1 тыс. руб. по номиналу одной облигации.

Открываем, покупаем и следим

Чтобы открыть брокерский счет или ИИС, человеку нужно прийти в офис банка или брокерской компании с паспортом и свидетельством о постановке на учет в налоговом органе (ИНН). Затем внести на свой счет сумму, которую он планирует инвестировать, и начать выбирать инструменты.

Непосредственно сделки по покупке выбранных инструментов можно осуществлять как в отделениях финансовой организации по письменному поручению, так и дистанционно: «с голоса», то есть по телефону, и через торговый терминал на компьютере и в мобильном устройстве. Все крупные профессиональные участники рынка предоставляют своим клиентам доступ к интернет-трейдинговой системе QUIK. В ней можно видеть все параметры ваших инвестиционных продуктов. В момент совершения сделки с теми же облигациями вы понимаете, какая у бумаги срочность, какая доходность к погашению. В системе можно в ежедневном режиме отслеживать изменения рыночной цены облигации, переоценку своего портфеля. Исходя из этого, можно эффективно формировать свой портфель — оставаться с имеющимися бумагами либо перекладываться в какие-то другие инструменты.

Срочность, доходность, ликвидность

Один из основных критериев, на который нужно обращать внимание при покупке облигации, — ее срочность. Чем срок к погашению длиннее, тем больший риск берет на себя инвестор. На рынке наибольшей популярностью пользуются облигации со сроком 1–3,5 года. Лучше подбирать бумаги разной срочности в этих пределах, чтобы структура портфеля была более взвешенной по сроку. Тем, кто планирует торговать бумагами, следует также смотреть на ликвидность облигаций.

При выборе облигаций нужно обратить внимание на ставку купонного дохода (процент, который платит эмитент инвестору) и периодичность его выплаты (как правило, это раз в полгода или раз в квартал). Однако более показательной характеристикой облигаций является такой параметр, как доходность к погашению. Она включает в себя все ключевые, в том числе ценовые параметры, учитывает как купонный доход, так и изменение рыночной стоимости облигации. Если вы купили облигацию ниже номинальной стоимости (то есть на более выгодных условиях), то в этом случае доходность к погашению будет выше ставки купона. Если вы приобрели бумагу по цене, превышающей номинальную стоимость, то доходность к погашению будет ниже ставки купона. Этот параметр удобен — клиент всегда видит, какую реальную доходность он может получить к моменту погашения облигации.

Если инвестор планирует держать облигацию до даты погашения, то он может не обращать внимания на колебания рыночной стоимости. Если даже цена облигации упала, то эмитент это компенсирует в конце срока жизни облигации. Однако при хорошей конъюнктуре рынка инвестор может досрочно выходить из облигации, при этом зарабатывая на росте ее стоимости.

Часто многие начинающие инвесторы, увидев новости в СМИ про «космический рост котировок акций», сразу пытаются купить эти бумаги. А в итоге терпят убытки, поскольку это значительно более сложный и волатильный инструмент. Поэтому начинающему инвестору не стоит обходить стороной облигации. Ведь в случае с этой долговой ценной бумагой эмитент берет на себя обязательство выплатить инвестору 100% номинальной стоимости облигации в момент ее погашения.

Как начать инвестировать в облигации Гонконга

Если есть желание диверсифицировать свои инвестиции, то необходимо подумать о покупке гонконгских облигаций. В отличие от акций, этот тип инвестиций заключается в заимствовании денег. Однако на этот раз инвестор выступаете в роли кредитора.

Когда компания или местное правительство хотят запустить проект, им не всегда приходится заглядывать в свои карманы, чтобы финансировать его. Они могут выпускать облигации для инвесторов. После покупки облигаций эмитент выплатит их с процентами.

Платежи обычно предопределены и гарантированы — если только компания или правительство не объявят о банкротстве. Облигационные инвестиции обычно характеризуются низким уровнем риска и низкой рентабельностью.

Инвестирование в экономику Гонконга

Гонконгские облигации предлагают вариант с низким уровнем риска для инвесторов в регионе и даже за рубежом. Они используются правительством для финансирования долгосрочного развития гонконгского рынка. Об этом говорится в публикации валютного управления Гонконга. Фактически, еще в 2009 году правительство внедрило программу государственных облигаций, чтобы стимулировать местных инвесторов финансировать проекты и привлекать эмитентов из-за рубежа.

Программа также предназначена для поддержки развития рынка долговых обязательств посредством сравнительного анализа кривых доходности и управления устойчивым и непрерывным предложением государственных долговых ценных бумаг.

Сначала нужно сделать исследование об облигациях в Гонконге.
Чтобы инвестировать в гонконгские облигации, очень важно сначала понять конкретные детали этого процесса. Есть 5 особенностей, которые необходимо изучить.

Это компания или организация, занимающая деньги. Название облигации будет зависеть от того, кто является эмитентом. Если они из частного сектора, это будет называться корпоративными облигациями. Если оно выпущено правительством, как биржевые облигации, то называется государственными облигациями. Это относится к номинальной стоимости облигации или сумме, которая будет возвращена вам при наступлении срока погашения облигации.
Купонная ставка. Это процентная ставка, которая будет служить прибылью, когда эмитент вернет деньги инвестору. Обычно он оплачивается в рассрочку через регулярные промежутки времени (например, ежегодно, ежеквартально и так далее.). Существует два способа классификации этой ставки: фиксированная и плавающая. Первый означает, что ставка остается неизменной на протяжении всего срока действия гонконгских облигаций, в то время как последняя периодически сбрасывается на основе заранее определенных ориентиров (например, HIBOR).
Возможно, что облигация не имеет фиксированной даты погашения — это называется «вечной» облигацией. Есть случаи, когда облигация гарантируется третьей стороной. В случае дефолта эмитента гарант заплатит вам за ваши инвестиции.

Действия по покупке и продаже облигаций в Гонконге.

Инвестирование в экономику Гонконга

Важные шаги, которые необходимо выполнить при покупке гонконгских облигаций.

Шаг 1: Решить, в какую облигацию инвестировать.

Как уже упоминалось, название облигации зависит от эмитента или характера облигации. Вот варианты:

• Корпоративные облигации — выпущенные компаниями или дочерними компаниями.
• Государственные облигации — выпущенные правительством и наиболее рискованные инвестиции. Программа государственных облигаций предлагает iBond или привязанную к инфляции розничную облигацию, которую могут купить жители Гонконга. Последний выпуск имеет максимальный размер в 10 миллиардов гонконгских долларов. Этот показатель связан с местной инфляцией в регионе с минимальным уровнем в 1%.
• Вечные облигации — облигации, которые не имеют фиксированной даты погашения и могут обеспечить постоянный интерес.
• Облигации с правом отзыва — тип облигации может быть погашен эмитентом еще до наступления срока погашения.
• Облигации с правом досрочного погашения — эта облигация позволит продать облигацию эмитенту на основе заранее определенной стоимости.
• Конвертируемые облигации — эта облигация позволяет конвертировать облигации в акции компании эмитента.
• Обмениваемые облигации — эта облигация такая же, как и конвертируемые облигации, но их можно конвертировать в акции организации, которой владеет эмитент.

Шаг 2: Выбрать способ покупки.

Покупка гонконгских облигаций может осуществляться через брокерские фирмы или через финансовые институты, такие как банки. Можно просмотреть список брокеров и трейдеров на веб-сайте Гонконгских бирж и Clearing Limited. А также есть возможность напрямую обратиться к эмитенту, если это произойдет во время официального первичного публичного предложения группы (IPO).

Шаг 3: Выбрать, где покупать.

Есть три варианта покупки облигаций Гонконга.

• От эмитента: Как уже упоминалось, можно напрямую купить облигацию у эмитента при проведении IPO.
• Фондовая биржа: есть облигации, которые котируются на бирже и могут быть куплены так же, как акции.
• Вторичный рынок: это не зарегистрированные облигации, которые можно купить через банки или дилеров. Можно договориться о цене облигации, и это обычно делается в частном порядке.

http://zen.yandex.ru/media/finigram/kak-nachat-investirovat-v-obligacii-5b44c3992886f200ab3c99fc
http://plus.rbc.ru/news/5e79a47b7a8aa9010f462295
http://myrealearnings.ru/finance/kak-nachat-investirovat-v-obligacii-gonkonga/