Что такое лизинг

Лизинг — это финансовый инструмент, благодаря которому можно арендовать имущество, а в дальнейшем выкупить его. Разбираемся, как работает лизинг, что можно приобрести с его помощью, почему зачастую он выгодней кредита и за счет чего экономит клиент лизинговой компании.

Что такое лизинг и как он работает

Лизинг (англ. leasing от англ. to lease — сдать в аренду) — это финансовая услуга, с помощью которой предприятие пользуется имуществом, зарабатывает на нем, а в итоге может получить его в собственность.

Законодательно лизинг регулируется ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.1998 N 164-ФЗ и статьями 665 и 666 ГК РФ. Эти нормативные акты обеспечивают правомерность его использования на территории РФ и защищают каждую из сторон лизинговой сделки.

В лизинговой сделке участвуют 3 стороны:

• лизингодатель — лизинговая компания, которая покупает имущество по запросу клиента, после чего сдает его в лизинг;
• лизингополучатель — клиент лизинговой компании, который получает имущество в пользование с возможностью последующего выкупа;
• продавец — поставщик имущества, которое и приобретает лизинговая компания для сдачи в лизинг.

В сделке могут быть задействованы и другие участники. Например, страховая компания, которая страхует имущество, или юридическое агентство, которое сопровождает сделку.

Принцип работы лизинга очень простой. Например, компании нужно обновить свой автопарк. Если разом приобрести автомобили, компания будет вынуждена отвлечь неподъемную сумму и получить шоковую финансовую нагрузку. Рассмотреть кредит тоже получается не всегда — предприятие уже может быть закредитовано. В таком случае от банка оно получит либо отказ, либо непривлекательные условия. Поэтому для бизнес-клиентов лизинг становится идеальным вариантом получения имущества в пользование, а в дальнейшем — и в собственность. Тогда компания обращается к лизингодателю, который под её запрос покупает необходимое имущество, после чего сдает его в аренду. Используя имущество, клиент может сразу же начать зарабатывать на нем, и в спокойном режиме выплачивать лизинговые платежи. После окончания договора лизинга это же имущество можно выкупить — как правило, за совсем небольшие деньги.

В чем экономический смысл лизинга: выгоды для каждой стороны

Бизнес-клиентам лизинг выгоден по следующим причинам:

• можно вернуть НДС — юридические лица могут возместить НДС с лизинговых платежей, тем самым значительно снизив свою налоговую нагрузку;
• можно отнести лизинговые платежи на расходы — это автоматически уменьшает налогооблагаемую базу по налогу на прибыль и тоже позволяет оптимизировать нагрузку;
• можно воспользоваться механизмом ускоренной амортизации — если имущество находится на балансе клиента, он может использовать амортизацию (списание с баланса денежных средств по мере устаревания имущества) с коэффициентом до 3-х, тем самым обеспечив себе минимальный выкупной платеж.

Продавцы сотрудничают с лизинговыми компаниями тоже за счет своих выгод:

• можно продавать лизингодателю оптом — это обеспечивает продавцам имущества постоянную реализацию имущества, ведь лизинговая компания является оптовым покупателем;
• можно работать на привлекательных условиях — поставщикам выгодно сотрудничать с лизингодателями, ведь любая совместная акция обеспечивает им и продвижение, и продажи;
• можно не заниматься сопровождением сделок — лизинговая компания почти всегда привлекает к лизинговой сделке своих специалистов и партнеров, что снимает с продавца заботы.

Лизингодателям также выгодно сдавать имущество в лизинг. И вот почему:

• можно продать имущество на вторичном рынке или сдать в повторную аренду — это защищает лизинговую компанию от потерь в том случае, если клиент будет не в состоянии оплачивать лизинговые платежи;
• можно не требовать залог и дополнительное обеспечение — в большинстве случаев лизинговое имущество остается на балансе лизинговой компании;
• можно получать имущество на лучших условиях — лизинговая компания является оптовым клиентом для поставщиков имущества, поэтому имеет доступ к специальным предложениям и индивидуальным скидкам.

Какое имущество можно взять в лизинг, а какое нельзя

Согласно Федеральному Закону «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.1998 N 164-ФЗ, в лизинг можно взять любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество.

Иными словами, это непотребляемое имущество, которым можно пользоваться даже после его изнашивания. Такое, как:

• автотранспорт

Например, автомобиль для представительских целей, несколько машин для обновления таксопарка или спецтехнику для производства.

Преимущества и недостатки лизинга автотранспорта

Преимущества	Недостатки
Можно приобрести любой автотранспорт — легковые, грузовые авто и спецтехнику	Процентная ставка при лизинге нередко выше, чем при кредите
Можно выбрать любой тип авто (новое и б/у) и продавца (физическое или юридическое лицо)	Просрочки по оплате лизинговых платежей могут привести к изъятию авто лизинговой компанией
Минимальный пакет документов в сравнении с кредитом	До получения машины в собственность её нельзя продать, а сдать в аренду можно лишь с разрешения лизинговой компании
Лояльные требования к клиенту в сравнении с банковскими организациями	Проводить ТО будут специалисты лизинговой компании или компании-партнера
Можно выкупить автомобиль или вернуть лизингодателю после окончания срока договора
Автотранспортом можно пользоваться сразу после внесения авансового платежа

• оборудование

В лизинг можно взять офисную технику, сложное IT-оборудование или оборудование для промышленного производства. Когда компаниям нужно обновить имущество на более современное или расширить производство, они, чаще всего, делают это именно в лизинг.

Преимущества и недостатки лизинга оборудования

Преимущества	Недостатки
Не нужен большой объем вложений — по сути, это рассрочка под процент	Процентная ставка при лизинге нередко выше, чем при кредите
Можно договориться на индивидуальный график платежей, подстроенный под бизнес клиента, чего не предложат банковские организации	Просрочки по оплате лизинговых платежей могут привести к изъятию оборудования лизинговой компанией
Оборудованием можно пользоваться сразу после внесения авансового платежа
Прибыль, которую клиент получает за счет оборудования, может покрывать лизинговые платежи
Лизинговые платежи относятся на себестоимость — по итогу уменьшается налог на прибыль
При применении механизма ускоренной амортизации можно сэкономить на имущественных налогах

• недвижимость

Которую также можно выкупить или вернуть лизинговой компании. Чаще всего клиенты используют лизинг, когда им нужно арендовать крупный офис или большую производственную площадь. Учитывая, что в итоге недвижимость можно приобрести в собственность, лизинг получается выгодней коммерческой ипотеки.

Преимущества и недостатки лизинга недвижимости

Преимущества	Недостатки
Лояльное отношение к разовым просрочкам платежей, ведь имущество находится на балансе лизингодателя	Процентная ставка при лизинге нередко выше, чем при ипотеке
Лояльные требования к клиенту в сравнении с банковскими организациями	Чаще всего клиент сам оплачивает стоимость оформления лизинговой сделки. Кроме того, она подразумевает еще одну сделку — заключение договора купли-продажи между лизинговой компанией и продавцом недвижимости
Можно не афишировать наличие недвижимости и экономить по налогам на имущество

В лизинг нельзя взять:

• продукты питания;
• сырье;
• стройматериалы;
• земли, леса, водоемы и др. природные объекты;
• военную технику;
• оборудование без заводских номеров.

У этих предметов либо есть «срок годности», либо их финансовая аренда запрещена законом.

Лизинговая сделка: этапы, виды, степени риска и варианты платежей

Лизинговая сделка по структуре делится на несколько этапов. Рассмотрим на примере лизинга автомобиля:

1. Выбор имущества: клиент сам определяет, какой автомобиль ему нужен — от марки до технического оснащения.
2. Сбор пакета документов: на этом этапе клиент собирает необходимые документы, после чего отправляет их в лизинговую компанию вместе с заявкой на финансирование.
3. Принятие решения: лизинговая компания рассматривает заявку на лизинг и изучает реальное финансовое положение клиента, после чего решает, финансировать сделку или нет.
4. Заключение сделки: на этом этапе клиент и лизинговая компания заключают между собой договор лизинга.
5. Внесение авансового платежа: клиент оплачивает первоначальный взнос за имущество по договору лизинга (обычно равен 20-50% от общей стоимости договора).
6. Передача автомобиля в пользование: после внесения авансового платежа клиент получает лизинговый автомобиль, и может начать зарабатывать на его использовании с этого же дня. При этом он вносит лизинговые платежи по индивидуально составленному графику на протяжении всего действия договора лизинга.
7. Переход права собственности: после выплаты всех обязательных платежей лизингополучатель имеет право выкупить автомобиль, внеся последний, выкупной платеж.

Лизинговые сделки традиционно делят по категории выплат и степени риска — от выбора зависит, кто будет оплачивать расходы по обслуживанию автомобиля (чаще всего они уже зашиты в лизинговые платежи) и какие гарантии предоставляет клиент (обычно имущество страхуют, и все риски распределяются между страховыми компаниями). Подробнее о видах лизинговых сделок вы можете прочитать здесь.

График лизинговых платежей, составленный индивидуально для клиента, тоже может быть разным. На практике чаще всего пользуются тремя видами графиков:

1. Регрессивным — платежи уменьшаются на протяжении действия договора лизинга. Такой график позволяет снизить % по платежам и оптимизировать нагрузку.
2. Аннуитетным — платежи равны, и клиент выплачивает всю сумму равными частями на протяжении действия договора лизинга. Этот график позволяет рассчитать бюджет на долгосрочный период, заложив в него ежемесячный одинаковый расход.
3. Сезонным — график построен под сезонность бизнеса клиента. В доходный сезон платежи будут самыми большими, а в низкий сезон — минимальными.

Что выгоднее: лизинг или кредит?

Чтобы клиент мог разобраться, какой из этих финансовых инструментов больше ему подходит, мы написали отдельную статью, где подробно разобрали отличия лизинга от кредита. Ниже — ключевые параметры, по которым вы можете оценить плюсы и минусы этих финансовых инструментов.

Параметры	Лизинг	Кредит
Клиент	Юридическое лицо и ИП	Физическое лицо, ИП, юридическое лицо
Право собственности на имущество	Имущество остается в собственности у лизинговой компании до выплаты всех обязательных платежей и внесения выкупного платежа	Имущество сразу переходит клиенту в собственность, но остается у банка в качестве залога
Порог входа	Получить одобрение заявки на финансирование просто — лизинговые компании ничем не рискуют и ориентируются лишь на фактические финансовые показатели клиента	Можно получить отказ или невыгодные условия в случае закредитованности — банки вынуждены следовать жесткой риск-политики
График платежей	Платить можно по индивидуально составленному графику, который подстроен под бизнес-показатели	Кредитные платежи подходят по типовому, шаблонному графику — банки не могут составлять график под каждого клиента
Дополнительное обеспечение	Отсутствует в большинстве случаев	Присутствует. Если речь об автокредитовании, залогом станет кредитуемый автомобиль
Защита имущества от претензий кредиторов	Предмет лизинга находится на балансе у лизинговой компании — это защищает его от ареста и изъятия со стороны кредиторов	Предмет лизинга находится на балансе у клиента — в случае возникновения экономических споров его могут арестовать или изъять
Налоги	НДС клиент может вернуть сразу после выкупа имущества. Налог на имущество снижается, если предмет лизинга находится на балансе клиента. Если же имуществом владеет лизинговая компания, клиент и вовсе не платит налог на имущество.	НДС не облагается. Налог на имущество клиент платит в любом случае, причем в полном объеме.
Амортизация	Можно применить механизм ускоренной амортизации с коэффициентом до 3-х, что позволит быстрее списать стоимость имущества	Применяется обычный порядок расчета амортизации

Лизинг и аренда: в чем разница?

Лизинг очень похож на аренду — клиент лизинговой компании, по сути, арендует имущество на протяжении всего срока договора. В обоих случаях есть владелец имущества, который готов его сдать на определенных условиях. Но между лизингом и арендой есть разница, причем весьма существенная. Ниже — ключевые параметры, по которым вы можете выбрать подходящий способ пользования имуществом и понять отличия.

Параметры	Лизинг	Аренда
Правовая основа	Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)»	Гражданский кодекс РФ, ст.34. Федеральные законы об отдельных видах аренды.
Срок договора	Длительные сроки, которые, чаще всего, равны или близки к сроку полной амортизации имущества	Короткие сроки, которые можно продлить
Имущество	Нерасходуемое имущество, которое не имеет срока годности и не является природным объектом	Нерасходуемое имущество, которое не имеет срока годности и не ограничено в обороте
Возможность получения имущества в собственность	Есть	Нет
Право выбора имущества	Клиент сам выбирает имущество, которое хочет получить в лизинг	Клиент выбирает имущество из того, что ему предложит арендодатель
Пакет документов	Нужны документы, которые подтверждают существование бизнеса и платежеспособность	Подтверждать платежеспособность не нужно
Участники сделки	Арендодатель и арендатор	Лизинговая компания, клиент и продавец имущества. В сделке также могут участвовать страховые компании, юридические агентства и пр.
Ответственность за соответствие имущества заявленным требованиям	Несет арендодатель	Несет лизинговая компания, если сама предлагает имущество в лизинг и ищет продавца
Ответственность за утрату/порчу имущества	Несет арендодатель	Несет клиент
Субъект страхования имущества	Арендодатель	Чаще всего, клиент

Лизинг и налоги: какие бывают и что можно потребовать к возврату

Лизинговая сделка подразумевает вхождение 4 типов налога:

1. Налог на прибыль

Согласно ст. 264 п.1 НК РФ, для клиента лизинговые платежи относятся к прочим расходам. Это значит, что размер налога зависит от размера платежа — чем он выше, тем меньше приходится платить налога на прибыль.

Договор лизинга предлагает два варианта:

• имущество находится на балансе лизинговой компании

В этом случае клиент включает в расходы всю сумму лизингового платежа. Это выгодно, т.к. платежи учитываются в полном объеме, а налог на прибыль уменьшается.

Пример: допустим, лизинговый договор заключен на 12 месяцев, а общая сумма лизинговых платежей равна 500 000 рублей. Ежемесячная сумма, которую клиент включает в список затрат, составит: 500 000 / 12 месяцев = 41 666 рублей.

• имущество находится на балансе клиента

Тогда его включают в определенную амортизационную группу по стоимости расходов лизинговой компании на покупку имущества и его обслуживание после сделки. Начисляют амортизацию в зависимости от группы, а её коэффициент может достигать 3-х. Это значит, что имущество будет самортизировано в 3 раза быстрее обычного. В этом случае клиент включает в состав затрат лизинговый платеж, вычтя из него сумму амортизации предмета лизинг

Пример: возьмем те же вводные — лизинговый договор на 12 месяцев, лизинговые платежи суммой в 500 000 рублей и ежемесячный платеж в 41 666 рублей. Допустим, имущество купили за 300 000 рублей, и оно относится к 5-й группе амортизации с минимальным сроком использования в 85 месяцев. Тогда ежемесячная сумма затрат составит: 300 000 / 85 месяцев * коэф.3 = 10 588 рублей.

2. НДС

Согласно ст. 172 и 172 НК РФ, клиент может получить от государства возмещение НДС в этих случаях:

• клиент взял в лизинг имущество для деятельности, которая облагается НДС;
• лизинговая компания может подтвердить, что предоставила клиенту имущество (есть копии договоров и прочие документы);
• клиент может подтвердить, что отразил лизинговую операцию в бухучете компании;
• у клиента есть счет-фактура на лизинговый платеж, которую ему предоставила лизинговая компания.

3. Налог на имущество

Клиент не платит этот налог, если имущество находится в собственности у лизинговой компании. Если же оно оформляется на баланс клиента, налог можно сократить за счет применения механизма ускоренной амортизации. Также налог не начисляется на движимое имущество в период действия договора лизинга, и неважно, на чьем балансе оно находится.

4. Транспортный налог

Его платит сторона, которая регистрировала лизинговый автомобиль в ГИБДД или Гостехнадзоре, и неважно, на чьем балансе находится это авто в период действия договора.

ТОП часто задаваемых вопросов про лизинг

1. Можно ли закрыть лизинговую сделку раньше срока?

Большинство лизингодателей предусматривают эту возможность и вписывают в договор лизинга. Но для клиента это может быть невыгодно — при досрочной оплате остаточной стоимости сумма выкупа будет выше, а возможностей снизить налоговую нагрузку — меньше. Быстрый выкуп привлекает внимание налоговых органов — например, в ФНС договор лизинга и вовсе могут аннулировать, признав его договором товарного кредита. Это автоматически лишает клиента налоговых вычетов.

2. Когда лизинговое имущество нужно регистрировать в госорганах?

Регистрировать имущество и права на него нужно, если это:

• транспорт;
• оборудование повышенной опасности.

В этом случае имущество регистрируют либо на лизинговую компанию, либо на клиента (по договоренности между ними). Если договор лизинга будет расторгнут из-за просрочки и неуплаты лизинговых платежей, регистрационные органы аннулируют запись о пользователе имущества.

3. Может ли государственная организация брать имущество в лизинг?

И государственные, и муниципальные учреждения могут брать имущество в лизинг и выступать в качестве лизингополучателя. Для них ст. 9.1 закона о лизинге предусмотрено несколько особенностей:

• лизинговая компания сама выбирает продавца имущество и несет ответственность за его поставку;
• все расчеты между клиентом и лизинговой компанией осуществляются в денежной форме, исключая бартер;
• залогом может быть только лизинговое имущество.

4. Правомерно ли, если лизингодатель задерживает поставку имущества, ссылаясь на проблемы у продавца? При этом отказываясь компенсировать потерянное время, мотивируя это тем, что поставщика нашли мы сами.

По закону, если поставщик не выполняет обязательства, ответственность возлагается на сторону, которая его выбирала. То же касается и несоответствия имущества задачам проекта. Обычно поставщика выбирает лизингополучатель — это значит, что все расходы и неустойки возлагаются на клиента. Если же продавца искал лизингодатель, оплачивать расходы будет он сам.

5. Что такое сублизинг?

Сублизинг — это передача права пользования имуществом, которое получено в лизинг, третьему лицу. Например, клиент взял оборудование под проект и досрочно выполнил его. Закрывать договор раньше времени он не хочет, т.к. понесет убытки в отношении возврата налогов. Тогда он сдает оборудование в сублизинг и сам становится лизингодателем. Все, что нужно — разрешение на такую сделку от лизинговой компании. Кроме того, новый лизингополучатель будет иметь те же налоговые преференции. При нарушении основного договора лизинга договор сублизинга автоматически аннулируется.

6. Что такое фиктивный лизинг?

Фиктивный лизинг — это прикрытие договором лизинга других сделок. Чаще всего, сделки купли-продажи в рассрочку. Такая схема практикуется, чтобы получить налоговые льготы и государственные субсидии.

Выводы

Лизинг — это удобный финансовый инструмент, с помощью которого можно обновить основные средства или расширить производство, не отвлекая крупной суммы из оборота. Клиент лизинговой компании избегает долгих ожиданий одобрения заявки, залогов и вложения собственных средств в крупных размерах.

Кроме того, государство активно стимулирует отрасль и предусматривает льготы и налоговые преимущества для клиентов лизинговых компаний. Например, можно вернуть НДС и снизить свою налоговую нагрузку, чего не предусматривает кредит.

Лизинг не всегда может заменить кредит, хотя для бизнес-клиентов он по-прежнему остается наиболее выгодным вариантом. Поэтому мы рекомендуем выбрать финансовый инструмент, который подходит под ваши индивидуальные задачи.

Экономическая эффективность лизинга

Лизинг – это особый вид инвестиционной деятельности, который позволяет повышать технологический уровень производства за счет взятого в аренду оборудования, транспорта и других активов. В статье рассмотрен пример сравнения эффективности лизинговой программы и покупки оборудования у производителя за счет займа.

Дорогие читатели! Статья рассказывает о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай индивидуален. Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему — обращайтесь к консультанту:

+7 (812) 317-60-09 (Санкт-Петербург)

ЗАЯВКИ И ЗВОНКИ ПРИНИМАЮТСЯ КРУГЛОСУТОЧНО и БЕЗ ВЫХОДНЫХ ДНЕЙ.

Это быстро и БЕСПЛАТНО!

Что это такое

Слово лизинг образовано от английского слова «to lease» – сдача в аренду какого-либо имущества. Являясь разновидностью аренды, лизинг в экономическом разрезе представляет собой куплю-продажу имущества, так как арендатор эксплуатирует его на протяжении всего нормативного срока службы.

Лизинг (финансовая аренда) – это взаимодействие лизингодателя (арендодателя), покупающего у производителя конкретное имущество с целью его передачи в платное пользование лизингополучателю (арендатору).

Данное взаимодействие осуществляется путем заключения комплекта договоров между производителем арендуемого предмета, лизингодателем и лизингополучателем.

Общие положения

Предмет лизинга – это любое неупотребляемое имущество, например, оборудование, транспорт, здания и т.д. По окончании срока договора лизинга арендатор может выкупить имущество по остаточной стоимости, продлить аренду или вернуть имущество лизингодателю.

Прямые субъекты финансовой аренды:

1. Лизингодатель;
2. Лизингополучатель;
3. Продавец арендуемого предмета.

Статья 665 ГР РФ гласит, что арендодатель не ответственен за выбор арендуемого предмета и продавца.

Лизинговые платежи могут быть как в форме денег, так и товарные или в виде взаимозачета, если между лизингодателем и лизингополучателем существуют коммерческие отношения. Существуют различные виды платежей и схем лизинга.

Преимущества

Если речь идет о лизинге в организации, то можно подчеркнуть следующие преимущества для лизингополучателя:

• компания свободна от нагрузки по инвестированию крупной суммы за один раз. Это дает возможность пополнять оборотный капитал;
• оборудование, транспорт или другой арендуемый предмет состоит на гарантийном обслуживании весь срок пользования вместо обычного гарантийного срока;
• возможность приобрести путем финансового лизинга дорогого оборудования позволяет достичь больших производственных результатов.

В последнее время популярным стал лизинг автомобиля в виде аренды с последующим выкупом по остаточной стоимости. Такая схема применима как для физлиц, так и для предпринимателей. Шансы получить авто путем финансовой аренды проще, но есть и минусы – на время аренды автомобиль юридически принадлежит лизингополучателю.

Видео: Как рассчитать

Финансовая аренда против долга

Лизинг сравнивают с различными видами покупок: с отсрочкой платежа, в кредит и т.д.

С одной стороны он является покупкой, так как часть имущество приобретается арендодателем, а с другой – кредит в форме передачи лизингодателем имущества в пользование лизингополучателю.

С этой точки зрения разумно сравнить, что лучше для предприятия – финансовая аренда или кредит.

Налоговые преимущества и недостатки лизинговой и кредитной схемы:

• лизинговый платеж по своей сути является арендной платой, поэтому они учитываются как текущие расходы в составе себестоимости продукции. По этой причине уменьшается прибыль, с которой уплачивается налог;
• кредит подлежит погашению из чистой прибыли компании, поэтому налоговая льгота касается только процентов по кредиту. Покупка имущества влечет за собой уплату в бюджет налога на имущество, который повышает себестоимость, но в дальнейшем уменьшает базу для налогообложения.

Каковы условия получения и тарифы по кредитам на текущие нужды в Европа банке? Читать статью, кредит наличными в Европа банке.

О кредите наличными для пенсионеров от Сбербанка, подробнее тут.

Формулы для расчета

Основная сложность состоит в том, что параметры для сравнения относятся к разным моментам во времени. Основа метода анализа состоит в том, что все движения средств, которые ожидаются, сведены к одному моменту путем дисконтирования.

Дисконтированная стоимость лизинга (ЛПд) рассчитывается по формуле:

где По – предоплата или первоначальный взнос за предмет аренды,

ЛПi – периодический платеж по программе лизинга,

t, n – номер периода и срок выплаты,

Сн – ставка налога на прибыль,

R – уровень инфляции (%).

Коэффициент для процедуры дисконтирования вычисляется по формуле:

где R – это уровень инфляции в год,

t – период времени.

Дисконтированная стоимость кредита (Кд) рассчитывается по формуле:

где По – предоплата или первоначальный взнос за оборудование, — платеж по кредиту за определенный период,

t,K – номер периода и срок выплаты кредита,

Сн – ставка налога,

At — амортизация оборудования,

Rt – проценты по кредиту в абсолютном выражении в период времени,

Сост – остаточная стоимость оборудования,

R – уровень инфляции (%).

Экономическая эффективность лизинга на примере конкретного предприятия

Операция лизинга фактически является направлением инвестиционной деятельности. Удобно использовать те же методы оценки эффективности финансовой аренды, что и для долгосрочных инвестиционных проектов.

Рассмотрим на примере конкретного предприятия, которому необходимо закупить оборудование в кредит кредита или путем лизинга.

Данные для лизинговой программы:

• стоимость оборудования по программе лизинга – 5 млн рублей;
• срок аренды – 5 лет;
• ставка налога – 20%.

Данные для покупки оборудования на заводе производителя за счет заемных средств:

• стоимость оборудования – 4 млн рублей;
• срок кредита – 5 лет;
• ставка кредита в банке – 10% в год;
• ставка налога – 20%.

Главная цель состоит в том, чтобы сравнить эффективность лизинга относительно покупки у производителя за счет банковского кредита.

Таблица. Расчет для лизинговой программы.

Показатели лизинговой программы	Период					Итого
	1 год	2 год	3 год	4 год	5 год
Лизинговый платеж, млн р.	1	1	1	1	1	5
Налоговая льгота (налог 20%), млн р.	0,2	0,2	0,2	0,2	0,2	1
Стоимость лизинга с учетом налога, млн р.	0,8	0,8	0,8	0,8	0,8	4
Коэффициент дисконтирования (уровень инфляции 10% в год)	0,91	0,83	0,75	0,68	0,62	—
Дисконтированная стоимость оборудования, млн р.	0,73	0,66	0,60	0,55	0,50	3,03

Из таблицы видно, что дисконтированная стоимость лизингового оборудования с учетом налоговых льгот и коэффициента инфляции составляет 3,03 млн рублей.

Таблица. Расчет для кредитной программы.

Показатели кредитной программы	Период					Итого
	1 год	2 год	3 год	4 год	5 год
Сумма платежа по основному долгу, млн р.	0,8	0,8	0,8	0,8	0,8	4
Остаток кредита, млн р.	3,2	2,4	1,6	0,8	0	—
Уплата % по кредиту, млн р.	0,4	0,32	0,24	0,16	0,08	1,2
Суммарный платеж по кредиту, млн р.	1,2	1,12	1,04	0,96	0,88	5,2
Налоговая льгота по % за кредит (налог 20%), млн р.	0,08	0,064	0,048	0,032	0,016	0,24
Стоимость кредита с учетом налога, млн р.	1,12	1,056	0,992	0,928	0,864	4,96
Амортизация ( 5 лет), млн р.	0,8	0,8	0,8	0,8	0,8	4
Налоговая льгота на амортизацию, млн р.	0,16	0,16	0,16	0,16	0,16	0,8
Налог на имущество ( 1%), млн р.	0,04	0,032	0,024	0,016	0,008	0,12
Стоимость оборудования после налога, млн р.	1	0,928	0,856	0,784	0,712	4,28
Коэффициент дисконтирования (уровень инфляции 10% в год)	0,91	0,83	0,75	0,68	0,62	—
Дисконтированная стоимость оборудования в кредит, млн р.	0,91	0,77	0,64	0,54	0,44	3,30

Дисконтированная стоимость покупки актива за счет заемных денег составляет 3,3 млн рублей, что на 270 тысяч рублей дороже, чем по лизинговой программе. Приведенное сравнение дает говорить о том, что экономическая эффективность лизинга выше, чем заем.

Проблемы налоговой политики в отношении лизинга

На данный момент лизинговые платежи облагаются налогом на добавленную стоимость, что делает его больше в абсолютном выражении. Но если рассмотреть ситуацию в целом, то в итоге результат будет одинаковым, независимо от того, начисляется НДС на лизинговый платеж или нет.

Согласно НК РФ, сумма налога на добавленную стоимость, которую нужно уплатить в бюджет, уменьшают на НДС, которая уплачена лизингополучателем лизингодателю. Получается, что налоговый платеж в бюджет будет уменьшен и та сумма, которая была начислена в качестве НДС сверху платежа, нивелируется.

Если говорить о покупке в кредит у производителя, то НДС, а вместе с тем и налоговая льгота будет меньше, так как меньше сам платеж.

Сложно определить в целом, как НДС влияет на эффективность лизинга, так как сумма налога, который подлежит уплате в бюджет, вычисляется суммарно за весь период деятельности лизингополучателя. Лизингодатель, со своей стороны, платит НДС за предмет лизинга сразу. К тому же некоторые субъекты лизинговой сделки могут быть на УСН или иметь какие-либо льготы, что усложняет расчеты.

Бюджетное финансирование лизинга

Лизинговые сделки, как инвестиционная деятельность, нуждаются в государственном финансировании. Подобно госзаказу такая практика позволяет увеличивать объемы производства определенной продукции, развивая отрасль в целом.

Что дает бюджетное финансирование лизинговых сделок:

• увеличение налоговых отчислений от участников проекта и других предприятий, которые косвенно связаны с ними;
• поступления денег от тендеров, конкурсов и лицензирования в рамках проекта;
• плата за пользование благами (земля, вода и т.д.), которые стимулированы программой и т.д.

Основная доля финансирования лизинговых проектов за счет бюджета РФ приходиться на сельское хозяйство, где необходим дорогостоящий спецтранспорт и оборудование.

Что делать если понадобилась денежная сумма наличными, но сложно найти поручителей? Читать статью, кредит наличными без поручителей.

Как оформить кредит наличными за 15 минут только по паспорту без справок? Ответ по ссылке.

Как отказаться от страховки на кредит наличными? Узнайте далее.

Лизинг интересен как с точки зрения субъектов финансовой аренды, так и для государства. Расчеты показывают, что экономическая эффективность лизинга выше по сравнению с покупкой за счет кредитных средств. Кроме того, лизинговые программы зачастую исключают первый взнос, покрывают стоимость доставки и обслуживания.

• В связи с частыми изменениями в законодательстве информация порой устаревает быстрее, чем мы успеваем ее обновлять на сайте.
• Все случаи очень индивидуальны и зависят от множества факторов. Базовая информация не гарантирует решение именно Ваших проблем.

Поэтому для вас круглосуточно работают БЕСПЛАТНЫЕ эксперты-консультанты!

1. Задайте вопрос через форму (внизу), либо через онлайн-чат
2. Позвоните на горячую линию:
   • Москва и Область — +7 (499) 110-43-85
   • Санкт-Петербург и область — +7 (812) 317-60-09
   • Регионы — 8 (800) 222-69-48

ЗАЯВКИ И ЗВОНКИ ПРИНИМАЮТСЯ КРУГЛОСУТОЧНО и БЕЗ ВЫХОДНЫХ ДНЕЙ.

https://autogpbl.ru/about-leasing/teoriya-lizinga/chto-takoe-lizing/
http://biznes-delo.ru/lizing/ekonomicheskaya-effektivnost-lizinga.html